皇冠软木塞 & Seal Reports 2002 Fourth Quarter and Year End Results; 综合再融资计划 Announced

费城,简. 皇冠软木公司(皇冠软木塞 & 印章公司. (纽约证券交易所:CCK), 今天宣布了第四季度和截至12月31日的年度业绩, 2002, 以及一个全面的再融资计划.

2002年第四季度，公司报告净亏损1美元.摊薄后每股收益71英镑，包括出售康星及其他资产的净亏损费用, 公司石棉诉讼和重组行动准备金的增加; offset by a tax credit for the recovery of taxes previously paid. 去年同一季度，公司报告净亏损7美元.摊薄后每股30美元，包括费用. 除去上述费用，公司的持续经营净亏损为0美元.今年第四季度摊薄后每股亏损0.09美元，而持续经营业务净亏损0.90美元.去年同期摊薄后每股收益为35美元.

在截至2002年12月31日的12个月中，来自持续经营业务的净收入增加到0美元.摊薄后每股亏损0.49美元，而持续经营业务亏损0.90美元.去年摊薄后每股74美元. 2002年，公司报告净亏损8美元.扣除商誉减值费用后，摊薄后每股收益38英镑，计入会计变更的累积效应, 出售康星及其他资产的净亏损, 公司石棉诉讼和重组行动准备金的增加. 这些费用部分被提前清偿债务和税收抵免的收益所抵消.S. 损失和收回先前支付的欧洲税款. 2001年，公司报告净亏损7美元.摊薄后每股74英镑，包括费用.

第四季度净销售额为1美元.50亿美元和6美元.在12个月的时间里，80亿美元.3%和5%.分别为5%，低于去年同期的结果. 净销售额的减少反映了2001年剥离业务的净销售额为2.21亿美元(2001年第四季为1.16亿美元)。, 在某些产品线中，较低的原材料成本和产量的传递减少了. 这些因素被1.08亿美元的积极影响(第四季度为6700万美元)以及某些产品线的销售价格上涨和销量改善部分抵消.

毛利润(净销售额减去销售产品成本)占净销售额的百分比提高到15%.去年第四季度为2%，而去年同期为11%.去年同期为8%，去年同期为17%.2002年为7%，而2002年为15%.0% in 2001. 这种改善是许多产品线价格上涨的结果, 改进的运营性能和持续的成本降低抵消了净总体产量的下降. 2002年第四季度的产品销售成本中包含了一笔1300万美元(税后900万美元)的准备金，用于应对欧洲客户应收账款最终可收回性的不确定性.

去年第四季度的营业收入增加到5700万美元，同比增长3倍.净销售额占比为7%，而营业收入为900万美元，同比增长7.9%.去年第四季度净销售额的5%. 扣除2001年的商誉摊销和2002年和2001年的养老金费用/收入后, 第四季度营业收入为6000万美元.净销售额的9%. 这是3400万美元或130美元的改进.去年的营业收入为2,600万美元，同比增长8%.净销售额的6%.

在12个月期间，营业收入增加到4.81亿美元或7亿美元.净销售额的1%，提高了52.比3.15亿美元高出7%.占2001年净销售额的4%. 不包括2001年商誉摊销和2002年和2001年养老金费用/收入的影响, 2002年的营业收入增加至5.08亿元, or 7.净销售额的5%. 这增加了1.26亿美元，即33美元.去年的营业收入为3.82亿美元.净销售额的3%.

第四季度的净利息支出为7500万美元, 与2001年同期相比减少了2500万美元. 在12个月期间，净利息支出为3.31亿美元，比2001年减少了1.06亿美元. 利息支出的减少反映了较低的平均未偿债务和较低的平均借款利率.

In 2002, 业务产生的现金流量(扣除与石棉有关的付款和现金养恤金缴款后)从2001年的3.1亿美元增加到约4.15亿美元. 自由现金流(经营现金流减去资本支出)从2001年的1.42亿美元增加到约3亿美元. 自由现金流的增长主要是营业收入改善的结果, 减少营运资本和降低资本支出. 2002年资本支出总额为1.15亿美元，而2001年为1.68亿美元.

该公司在全球范围内赞助各种养老金计划，其中最大的基金计划在英国，美国和加拿大.S. 和加拿大. In 2002, 该公司为这些计划贡献了1.44亿美元(2001年为1.18亿美元)，目前预计2003年的资金约为1.25亿美元. 公司调整了2003年和2009年的若干假设, 在其他变化中, 将其对贴现率的假设下调至6%.75%和7.并将其长期回报率假设下调至8%.50%和9.00%. 假设的改变，加上近年来基金业绩的下降，将导致2003年的养恤金费用从2002年的2,700万美元增加到约1亿美元.

    债务和现金数额为:

                              12月31日，9月30日，12月31日，
                                 2002            2002           2001

    债务总额$4,054 $4,585 $5,320
    现金363 246 456
    净负债3,691美元4,339美元4,864美元

    应收款证券化100美元195美元110美元

John W. 康威, 董事长兼首席执行官表示, “2002年的特点是定价环境更为合理. 与我们在2002年初宣布的目标一致 & Seal提高了生产力, 有效控制成本, 通过减少债务，营运资金大幅改善，资产负债表更加强劲. 我们非常庞大的国际业务表现良好, 我们也很高兴在这一年里, 我们的新, 创新产品，如屡获殊荣的Eole III(R)易开端和SuperEnd(R)继续获得认可，因为我们客户的刚性包装和营销需求的技术改进."

第四季度收费/学分

正如之前宣布的那样，公司完成了89的出售.第四季度出售了康星国际5%的股权. 该公司在出售中录得2.13亿美元的净亏损. 出售所得净额用于偿还现有债务，并符合公司现有信贷额度的条款, 出售所得款项用于将这种便利下的可用资金减少到2美元,2.66亿美元,5亿年.

在第四节, 公司记录了3000万美元的净费用，以增加其石棉储备. 基于各种因素, 公司估计其未决和未来石棉索赔的石棉责任将在2.63亿美元至5.02亿美元之间. 2001年12月31日的报告范围为3.47亿至5.8亿美元. 在支付了3000万美元之后, 公司十二月三十一日的准备金, 2002, 为2.63亿美元，而12月31日为3.47亿美元, 2001. 在2002年, 公司结算,000例，约7700万美元，而31例,2001年，6000起案件和解，和解金额约6600万美元. 针对该公司的案件在2002年为36000件，2001年为53000件. 2002年，石棉相关赔偿总额达1.14亿美元, 其中7500万美元是根据和解协议支付的，而2001年支付的金额为1.18亿美元, 其中包括现有和解协议下的6600万美元. 该公司目前预计，2003年与石棉有关的赔偿总额将达到7000万美元, 包括现有和解协议中的4100万美元.

在第四季度, 该公司记录了2300万美元(2000万美元)的费用, 税后净额)，主要是为了反映关闭一家欧洲食品罐工厂的决定，以及减记亚洲PET预成型资产的价值.

在第四季度, 公司记录了800万美元的税收抵免，用于收回前几年支付的欧洲税款.

如前所述, 1月1日生效, 2002, 公司采用了“SFAS 142”,一种会计声明，要求商誉和某些其他长期无形资产不再摊销，而是进行减值评估, 至少每年一次. 商誉摊销额为2 800万美元.摊薄后每股收益为22美元，2001年第四季度为1.13亿美元.截至2001年12月31日止的12个月，摊薄后每股收益为90美元.

下表可用于调整报告的每股收益与持续经营基础上的每股收益:

                             三个月结束十二个月结束
                                12月31日，12月31日，

    (摊薄每股)2002年2001年2002年2001年


    报告净亏损1美元.71)       ($7.30)      ($8.38)       ($7.74)
      的累积效应
       会计变更7.05         (0.03)
      销售亏损/盈利
       资产与IPO
       相关费用1.38         (0.01)        1.81         (0.02)
      石棉规定0.19          0.41         0.21          0.41
      准备
       重组和
       资产减值0.08          2.06         0.10          2.10
      南方货币贬值
       美国货币0.02                       0.11
      早点开始
       债务清偿(0.19)
      税收返还和
       复苏             ( 0.05)                     (0.22)
      税收优惠和
       资产调整4.21                       4.21
      2001年工作情况
       资本倡议0.28                       0.33

    净(亏损)/收益
     持续
     操作              ($ 0.09)       ($0.35)       $0.49        ($0.74)


    按部门进行检讨

美洲分部第四季度营业收入增加到4.净销售额的5%从亏损1.去年第四季度净销售额下降了2%. 不包括上一年度的商誉摊销和2002年和2001年第四季度的养老金费用的影响, 营业收入增至6%.净销售额的6%，相比之下.2001年第四季度增长6%. 在截至2002年12月31日的12个月里，营业收入增加到8%.净销售额的6%.6% in 2001.

欧洲事业部第四季度营业收入增至5亿美元.净销售额的3%.去年同期增长了1%. 不包括上一年度商誉摊销和2002年和2001年第四季度养老金收入的影响, 营业收入为3.本季度净销售额占比为7%，而去年同期为4%.比去年同期增长了4%. 2002年，营业收入增加到8%.净销售额的7%从8.2001年为5%. 2002年第四季的减少是由于上述坏帐拨备.

在亚太地区，第四季度营业收入为9%.净销售额的8%与10%相比.去年第四季度为0%. 2002年营业收入增至11%.净销售额的2%相比之下.2001年为4%.

综合再融资计划

公司今天还宣布了一项全面再融资计划的细节. 该计划包括5.5亿美元的第一留置权循环信贷安排, 5亿美元的第一留置权定期贷款B安排, 发行1美元.750亿美元的优先担保第二和第三留置权票据，以及发行可转换票据和股权交换债务的总收益总计3.25亿美元. 该计划将导致该公司的大部分债务在2006年及以后到期. 这个计划, 哪些是目前正在与融资来源和评级机构讨论的, 包括花旗北美公司的承诺, 公司. 和德意志银行美洲信托公司提供5.5亿美元的第一留置权循环信贷额度.

该再融资计划目前预计将在第一季度末完成. 所得款项将用于为公司现有的循环信贷再融资，该信贷将于12月8日到期, 2003, 以及约9亿美元的公司优先票据, 包括2003年到期的所有票据和2004年和2005年到期的约3亿美元票据，以及支付与再融资相关的费用和开支.

优先担保票据和可转换票据预计将以私募方式发行，并由初始购买者根据1933年《云顶集团mg游戏》第144A条转售给合格的机构买家. 花旗集团北美公司的承诺. 和德意志银行信托美国公司受某些条件限制, 包括完成融资的其他组成部分. 优先担保票据的最终条款, 可转换票据和再融资计划的其他方面仍在制定中，根据再融资计划最终确定时存在的市场和其他条件，可能会发生重大变化.

优先担保票据和可转换票据尚未根据《云顶集团mg游戏》进行注册，并且在没有注册或注册要求的适用豁免的情况下，不得在美国提供或销售. 本新闻稿不构成要约出售或征求要约购买任何证券在任何司法管辖区，该要约或出售将是非法的.

公司希望提交包含其他信息的8-K表格.

平静的时期

鉴于待定的再融资，公司将不会召开电话会议来讨论本新闻稿.

前瞻性声明的警示性说明

除了历史信息, 本新闻稿中的所有其他信息均为联邦证券法意义上的前瞻性陈述. 这些前瞻性陈述涉及若干风险, 不确定性和其他因素, 哪些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异. 可能导致本新闻稿中所作陈述或公司实际经营结果或财务状况不同的重要因素包括, 但不限于, 公司的现金流和债务水平可能会因实际业绩而有所不同, 现金需求和其他情况的变化, 公司提高生产力的能力, 控制成本, 减少营运资金，提高定价和利润率, 石棉相关责任准备金的充分性以及宾夕法尼亚州立法(以及对该立法提出质疑的诉讼)对这些准备金的影响, 关于合并继承人的石棉相关负债, 应收账款的可收性, 养老金计划资金水平, 公司2002年审计的结果, 包括审计意见中持续经营资格的前景，以及如果再融资计划未完成其后果, 此外，再融资计划还需满足若干条件并获得批准，最终条款可能会因市场和其他条件而发生重大变化. 不能保证再融资计划将如所述或完全完成. 其他重要因素在公司截至12月31日的10-K年度报告中的“前瞻性陈述”标题下进行了讨论, 2001年和随后的文件. 公司不打算根据未来事件审查或修改任何特定的前瞻性陈述.

皇冠软木塞 & Seal是世界各地消费者营销公司包装产品的领先供应商. 全球总部位于宾夕法尼亚州费城.

                    综合经营报表

    (以百万计，不包括股票和每股数据)

                             三个月结束十二个月结束
                                12月31日，12月31日，
                             2002          2001         2002           2001

    净销售额1,544 1,666 6,792 7,187
    销售产品成本1,310,1,469,5,592,6,109
    折旧89 94 371 382
    摊销1 30 4 117
    销售及行政
     费用84 75 317 310
    养恤金费用/(收入)3 (11)27 (46)
    准备
     重组16 47 19 48
    石棉条款30 51 30 51
    资产准备
     损害和损失
     (收益)出售资产
    提前灭火的好处
     债务(1)(28)
    利息费用
    利息收入(4)(4)(11)(18)
    翻译与外文
     外汇调整3 1 27 10
    所得税前亏损;
     少数人权益及
     a的累积效应
     会计变更(287)(400)(145)(444)
    (福利)/供应
     所得税(19)8 30 18
    税务调整
     估价津贴510 510
    少数人的利益,
     权益收益净额(4)(16)(4)
    累计前净亏损
     变化的影响
     会计(272)(918)(191)(976)
    的累积效应
     会计变更;
     税后(2)(1014
    净亏损(272美元)(918美元)(1205美元)(972美元)
    海损损失
     共同分享:
      碱性和稀释型
       -累积前
          变化的影响
          会计(1美元.71)       ($7.30)      ($1.33)       ($7.77)
      碱性和稀释型
       -累计后
          变化的影响
          会计(1美元.71)       ($7.30)      ($8.38)       ($7.74)

    加权平均
     普通股
     优秀:
      基本159,370,896 125,678,676 143,807,452 125,648,083
      稀释159,370,896 125,678,676 143,807,452 125,648,083
    实际的共同
     股票
     未偿付159,4300,075 125,702,056 159,4300,075 125,702,056


    (1) 2002年第四季度，自2002年1月1日起生效;
         采用的SFAS编号. 145(“fas 145”).  FAS 145不允许
         将提前清偿债务的收益或损失报告为
         除非他们符合APB30的标准.  之前
         季度报告将因报告的这一变化而重新编制.

    (2)表示由于采用
         FAS 142，“商誉和其他无形资产”，2002年1月1日
         以及经修订的FAS 133《云顶集团糖果游戏》
         二零零一年一月一日.

冠状软木塞 & 印章公司.